Comprendre les actions spéculatives et leur fonctionnement
Ce que vous devez savoir avant d’investir dans des actions spéculatives.
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Du point de vue du risque et du rendement, on pourrait considérer les actions spéculatives comme les ancêtres des cryptomonnaies. Elles sont volatiles, il peut être difficile de bien comprendre les rouages internes, il existe d’importantes communautés d’investisseurs qui ne manquent pas d’opinions à partager sur ce qu’il faut acheter et vendre, les risques sont extrêmes et les histoires d’horreur nombreuses. Si vous voulez investir dans des actions spéculatives, vous ne devez pas vous arrêter au seul potentiel de hausse, vous devez aussi comprendre les risques.
- Qu’est-ce qu’une action spéculative?
- Pourquoi les actions spéculatives sont-elles risquées?
- Quels sont les aspects attrayants des actions spéculatives?
- Histoires d’horreur au sujet des actions spéculatives
- Comment gérer les risques des actions spéculatives?
Qu’est-ce qu’une action spéculative?
Bien qu’il existe des définitions techniques des actions spéculatives, il est préférable de réfléchir aux caractéristiques générales des entreprises qui correspondent à cette catégorie d’actions.
- Il s’agit généralement de très petites entreprises.
- Le cours de l’action est très bas, ce qui permet d’acheter de nombreuses actions. (Cela peut être quelques cents par action, mais aussi quelques dollars par action.)
- Ces actions ne sont pas toujours cotées sur les grands marchés boursiers traditionnels.
- Les entreprises sont en général peu connues du grand public.
- Il est parfois difficile de trouver des renseignements financiers fiables sur les actions spéculatives.
- Les actions spéculatives sont parfois caractérisées par une faible liquidité et d’importants écarts entre les cours acheteur et vendeur.
Les actions spéculatives sont généralement des actions de très petites entreprises
Une action spéculative est souvent définie comme un titre dont le cours est inférieur à moins de 5 $. Néanmoins, le cours de l’action n’est pas la seule caractéristique importante. Il faut aussi tenir compte du nombre d’actions en circulation pour avoir une idée de la capitalisation boursière de l’entreprise (la valeur marchande totale). Aux États-Unis, les actions spéculatives ont généralement une capitalisation boursière inférieure à 300 millions de dollars. Ces entreprises peuvent être dites à « microcapitalisation », tandis que les entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 50 millions de dollars pourraient être dites à « nanocapitalisation ».
Vous pouvez acheter des milliers d’actions spéculatives à la fois
Le cours des actions étant souvent très bas, l’une des tentations qu’elles présentent est qu’il est possible d’en acheter beaucoup. Par exemple, si vous achetez pour 1 000 $ d’actions d’une entreprise dont le cours est de seulement 0,10 $, vous détiendrez 10 000 actions. Certains jours, cette somme de 1 000 $ ne vous permettrait même pas d’acheter une action de Tesla.
Les actions spéculatives ne se négocient généralement pas sur les bourses de valeurs les plus connues
Les actions spéculatives ne sont habituellement pas négociées sur les bourses de valeurs les plus connues. On les retrouve souvent sur l’Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), des « Pink Sheets » et d’autres marchés hors cote. Il est possible que votre compte de courtage vous donne accès à ces marchés, et la transaction ressemblera peut-être beaucoup à n’importe quelle transaction sur d’autres actions. Il est toutefois possible que certaines actions spéculatives soient négociées sur les bourses les plus importantes. C’est souvent le cas lorsqu’une entreprise a éprouvé des difficultés et que sa valorisation a diminué au niveau de celle des entreprises à microcapitalisation.
Les actions spéculatives sont souvent liées à des entreprises ou à des idées d’affaires de nature spéculative
Les actions spéculatives peuvent être des actions de petites entreprises dans des secteurs émergents ou en vogue pas encore bien établis, ou reposer sur des idées spéculatives, par exemple l’espoir de trouver un nouveau gisement d’or ou de pétrole. Ces entreprises pourraient aussi être en train d’essayer de trouver une nouvelle solution à un problème existant, comme la recherche d’un nouveau traitement contre la calvitie ou une maladie cardiaque. Le dénominateur commun de toutes ces options est qu’elles sont spéculatives. Les chances que l’entreprise atteigne ces objectifs sont faibles, mais si elle réussit, le potentiel de hausse pourrait être considérable, compte tenu de la valeur de l’entreprise. Cette possibilité de réaliser un gain impressionnant est peut-être l’atout le plus percutant des actions spéculatives, mais elle ne vient pas sans sa juste part des risques.
Il peut être plus difficile de trouver des renseignements fiables sur les actions spéculatives
Étant donné qu’il est possible qu’une action spéculative soit négociée sans être inscrite à une bourse réglementée, l’entreprise n’est pas, entre autres, forcément tenue de fournir le même niveau d’information financière la concernant. Les forums et les communautés en ligne font parfois aussi la promotion et l’analyse des actions spéculatives, mais les renseignements que vous trouverez en ligne ne sont pas toujours fiables. Il peut s’agir de simples conjectures ou de pensée positive. Et ce contexte peut parfois, dans les pires des cas, favoriser la manipulation des cours.
Fraude liée aux actions spéculatives
Les actions spéculatives sont depuis longtemps une cible de choix pour les personnes mal intentionnées, qui cherchent à frauder les investisseurs de leur argent durement gagné. Si vous envisagez d’acheter des actions spéculatives, il est essentiel que vous soyez en même temps sensibilisé et sceptique. Vous pourriez devenir une victime involontaire, et constater que l’entreprise est loin d’obtenir les résultats anticipés. Même si vous découvrez que les actions d’une entreprise ont fait l’objet d’une fraude, il y a des chances que vous ne réussissiez jamais à vous faire rembourser.
Le film Le loup de Wall Street présente une technique par laquelle les promoteurs proposent des actions spéculatives à des investisseurs peu méfiants, et diffusent de fausses informations pour faire grimper les prix. Les promoteurs achètent d’abord des actions à faible prix, mais après que quelques séries d’appels à d’autres investisseurs portent les prix à des niveaux artificiellement élevés en négociant contre eux-mêmes, ils vendent ensuite leurs propres titres à ces prix artificiellement élevés. C’est un stratagème de manipulation du marché, que l’on appelle « pomper et liquider ». Tandis que ces fraudeurs utilisaient le téléphone pour faire la promotion des actions, il existe aujourd’hui des communautés en ligne qu’un promoteur de mauvaise foi pourrait détourner pour obtenir ce même résultat.
Un autre type d’escroquerie consiste à vendre une action à découvert (et donc à parier sur la baisse de son cours) et à diffuser délibérément des renseignements erronés sur l’entreprise pour en faire baisser le cours. Le fraudeur couvre ensuite ses ventes à découvert à un prix inférieur, ce qui lui permet de faire un bénéfice.
L’une des arnaques les plus marquantes de l’histoire concerne la minière Bre-X. Elle avait affirmé aux investisseurs avoir découvert un immense gisement d’or sur une propriété qu’elle possédait et l’action, une action spéculative, avait vu son cours (en tenant compte du fractionnement) atteindre 286,50 $, ce qui conférait à l’entreprise une valorisation de plus de six milliards de dollars. Il a par la suite été découvert que la valeur prétendue du gisement avait été inventée de toutes pièces, et l’entreprise a fait faillite.
Comment gérer les risques liés aux placements dans des actions spéculatives
Il est important de ne pas oublier certains des principes de base de la gestion de portefeuille, en particulier lorsque vous détenez à titre individuel des actions très spéculatives. De nombreux investisseurs ne veulent pas entendre parler des actions spéculatives et vous n’avez pas à en acheter pour réussir.
Mais si vous investissez dans des actions spéculatives, voici quelques éléments à prendre en considération :
- Vous pouvez diversifier vos placements entre différentes actions spéculatives afin de réduire le risque de concentration d’un titre unique. Il est fréquent que les actions spéculatives perdent beaucoup de valeur. En répartissant vos œufs entre différents paniers, vous réduisez ce risque.
- La proportion totale de votre portefeuille de placements composée de placements très spéculatifs peut être limitée. Certains experts recommandent de n’attribuer qu’un pourcentage fixe (par exemple, 5 ou 10 %) aux cryptomonnaies ou à l’or, vous pourriez envisager la même ligne directrice si vous décidez d’investir dans des actions spéculatives. Pour être encore plus prudents, vous pourriez considérer que la part totale de ces catégories d’actif combinées devrait demeurer dans la fourchette de 5 à 10 % de l’ensemble de votre portefeuille.
Bien entendu, il y a des investisseurs qui détiennent principalement des placements très spéculatifs. N’oubliez pas que les probabilités de pertes extrêmes sont élevées et que vous pourriez perdre la majeure partie de l’argent que vous avez investi. Même les gains occasionnels, lorsque calculés par rapport aux nombreuses pertes potentielles, pourraient ne pas donner d’aussi bons résultats à long terme qu’un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale d’actions et d’obligations traditionnelles. Assurez-vous de faire vos recherches et d’investir en toute connaissance de cause.
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