Explication des différences entre les CPG et les fonds d’investissement
Un aperçu détaillé de la comparaison entre les CPG et les fonds d’investissement et de la façon dont ils peuvent vous aider à atteindre vos objectifs de placement.
Mis à jour le 
Lecture de 9 min.
Les nouveaux investisseurs sont souvent à la recherche des bons produits de placement pour les aider à atteindre leurs objectifs financiers. Les certificats de placement garanti (CPG) et les fonds d’investissement peuvent leur apporter une réponse. Tous deux permettent aux nouveaux investisseurs d’accéder facilement à des placements présentant différents niveaux de risque, de frais et de rendement du capital investi. Un CPG protège votre capital investi et vous permet d’obtenir un taux d’intérêt garanti. Le fonds d’investissement, pour sa part, est un produit de placement dans le cadre duquel votre argent est mis en commun avec celui d’autres investisseurs afin d’acheter un portefeuille d’actions ou d’obligations géré activement par un gestionnaire de portefeuille. Les investisseurs n’ont pas nécessairement à choisir entre les fonds d’investissement et les CPG, et ces deux options peuvent convenir, selon leur situation financière et leur niveau de tolérance au risque de placement.
Qu’est-ce qu’un CPG?
Les certificats de placement garanti (CPG) sont un produit de placement sécurisé et à faible risque pour les Canadiens. La plupart des CPG ont un taux d’intérêt fixe connu au moment où vous investissez. Cela signifie que vous connaissez le montant d’intérêt que votre placement de capital générera avant l’échéance du CPG. De plus, les CPG sont admissibles à la couverture d’assurance de la Société d’assurance-dépôts du Canada (SADC), jusqu’à concurrence de 100 000 $, y compris le capital et les intérêts pour chaque catégorie.
BMO offre quatre types de placements aux titulaires d’un CPG : les placements encaissables, les placements non encaissables, les placements en dollars américains et les placements liés aux marchés financiers. Examinons chaque type de CPG que nous offrons pour déterminer celui qui vous convient le mieux.
CPG encaissables
Les CPG encaissables vous permettent d’investir sans vous soucier d’un engagement à long terme. Ils vous donnent de la souplesse, car vous pouvez accumuler des intérêts et encaisser vos CPG si vous avez besoin d’accéder à vos fonds avant l’échéance. Cependant, il est important de noter que certains CPG encaissables nécessitent une période de détention minimale (p. ex. 30 jours) pour générer des intérêts. Si les fonds sont retirés avant cette période, vous pourriez ne pas recevoir d’intérêts. Les taux d’intérêt des CPG encaissables ne sont peut-être pas aussi élevés que ceux des autres types de CPG, mais leur adaptabilité les rend idéaux pour ceux qui prévoient d’avoir besoin d’un accès rapide à leur placement.
CPG non encaissables
Les CPG non encaissables offrent un rendement supérieur à celui des CPG encaissables, mais votre argent est immobilisé jusqu’à l’échéance. Cependant, si vous êtes à l’aise de laisser votre argent jusqu’à l’échéance, les CPG encaissables peuvent être un excellent choix.
Placements en dollars US
Faites un dépôt en dollars américains et percevez des intérêts en dollars américains. Il s’agit d’une option pratique et sûre si vous souhaitez accumuler des intérêts sur vos fonds américains. Vous diversifiez ainsi votre portefeuille en y investissant dans des devises américaines et il s’agit également d’un moyen pratique de vous assurer d’avoir des liquidités américaines sous la main si vous prévoyez de voyager au sud de la frontière après l’échéance de votre CPG.
CPG liés aux marchés financiers
Les CPG liés aux marchés financiers sont différents de la plupart des autres CPG, car leurs rendements sont liés au rendement du marché boursier. Ils ont ainsi le potentiel de croissance le plus élevé de tous les CPG, avec moins de risque que les placements en actions, puisque le capital est garanti. De plus, bon nombre d’entre eux ont un taux de rendement minimal garanti, quel que soit le rendement du marché. Cela en fait un choix intéressant pour diversifier votre portefeuille lorsque le marché se comporte bien, mais même lorsqu’il baisse, votre placement initial est tout de même protégé, contrairement aux fonds d’investissement ou aux placements en actions.
Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement?
Un fonds d’investissement est un instrument de placement composé de différents actifs, y compris des actions, des obligations et/ou des liquidités, qui met en commun l’argent d’un grand groupe d’investisseurs. La plupart des fonds d’investissement sont gérés activement par des gestionnaires de fonds et peuvent être axés sur des types précis de placements, comme des actions de certains pays ou dans un secteur précis, des obligations de sociétés ou d’État, ou des instruments du marché monétaire.
Les fonds d’investissement à gestion active vous permettent de profiter d’une gestion professionnelle, car le fonds cherche à offrir un meilleur rendement que l’ensemble du marché en sélectionnant des placements qui sont bien placés pour afficher une surperformance. Vous pouvez sélectionner des fonds en fonction de votre tolérance au risque, de votre répartition de l’actif et de votre horizon de placement préférés, de sorte qu’il y a certainement un fonds qui correspond à vos objectifs de placement.
L’un des principaux avantages des fonds d’investissement est qu’ils vous permettent de diversifier vos placements en investissant dans un vaste portefeuille de placements que la plupart des investisseurs n’ont pas l’expertise ou le temps de construire et d’entretenir. Plutôt que d’examiner continuellement le rendement et la situation financière de dizaines d’entreprises par vous-même, les gestionnaires de fonds s’en occupent pour vous afin de vous aider à obtenir un rendement plus élevé.
Comme les CPG, les fonds d’investissement peuvent être conservés dans des comptes fiscalement avantageux, comme les régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER), les régimes enregistrés d’épargne-études (REEE), les comptes d’épargne libre d’impôt (CELI) ou les comptes d’épargne libres d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP) pour des stratégies d’économie d’impôt qui peuvent vous aider à maximiser votre rendement du capital investi. Ils peuvent également être détenus dans des comptes non enregistrés.
Quelles sont les principales différences entre les CPG et les fonds d’investissement?
Les CPG et les fonds d’investissement sont des moyens faciles et accessibles de commencer à investir avec des exigences minimales faibles. Voici une description des coûts et des avantages de chaque produit de placement.
Risque et rendement
Les nouveaux investisseurs doivent savoir qu’en règle générale, plus le rendement potentiel d’un placement est important, plus le risque est élevé. De nombreux fonds d’investissement détiennent des actions et sont touchés par le rendement du marché boursier, ce qui permet à ce fonds d’offrir un rendement potentiel plus élevé que ce qui est généralement offert avec les CPG. Cependant, ils peuvent aussi perdre de l’argent. Étant donné que les CPG ont habituellement un taux d’intérêt fixe qui n’est pas lié au marché boursier, ils offrent potentiellement des rendements inférieurs, mais il s’agit d’un rendement du capital investi garanti (une exception importante est le CPG lié aux marchés financiers, dont les rendements potentiels sont décrits ci-dessus).
Période de détention obligatoire
Les fonds d’investissement proposés par BMO n’ont pas de période de détention obligatoire, de sorte que vous pouvez retirer votre argent en tout temps lorsque vous en avez besoin, même si les fonds d’investissement ont tendance à mieux fonctionner en tant que placement à long terme. Les CPG encaissables vous permettent d’accéder à vos fonds en tout temps. Les CPG non encaissables sont des placements à terme fixe dont la période de détention obligatoire varie habituellement de 30 jours à 10 ans, selon le CPG que vous achetez. Les CPG sont donc moins souples et mieux adaptés aux investisseurs à la recherche de produits de placement à faible risque sans surprises.
Retraits
Les CPG encaissables vous permettent d’accéder à vos fonds en tout temps. Les CPG non encaissables ne vous permettent pas de retirer votre argent avant l’échéance. Les fonds d’investissement offrent de la souplesse, car vous pouvez retirer et recevoir votre argent en un jour ouvrable seulement, sans pénalité.
Frais
Le ratio des frais de gestion (RFG), qui couvre les coûts de gestion des fonds par la société de placement, y compris des éléments comme la gestion de portefeuille, le service à la clientèle et l’administration, est une caractéristique clé des fonds d’investissement. Vous ne payez pas directement le RFG, mais il est plutôt pris en compte dans la valeur quotidienne des parts de vos fonds d’investissement. Les RFG varient souvent en fonction des placements dans les fonds d’investissement et de la stratégie de placement. Par exemple, les fonds d’investissement d’actions à petite capitalisation auront un RFG plus élevé que celui d’un fonds détenant des obligations de sociétés de catégorie investissement. À titre de comparaison, les CPG n’ont pas de RFG.
Impôts
Les répercussions fiscales sur les fonds d’investissement et les CPG sont d’abord déterminées en fonction du fait que les fonds sont détenus dans un compte non enregistré ou un compte à l’abri de l’impôt. Dans un compte non enregistré, les CPG sont généralement imposés plus lourdement que les fonds d’investissement, car la totalité de leurs rendements est des revenus d’intérêts. En revanche, la croissance d’un fonds d’investissement est plus souvent imposée à un taux inférieur sous forme de gains en capital ou de revenus de dividendes. Une bonne politique consiste à consulter un conseiller fiscal personnel pour comprendre l’incidence fiscale de votre portefeuille de placements.
Dans un compte libre d’impôt (comme un CELI, ou un CELIAPP) ou un compte à imposition différée (comme un REER), les gains accumulés par les fonds d’investissement et les CPG profitent des avantages fiscaux offerts par le type de compte.
Laissez BMO vous aider à choisir le bon placement
Il est essentiel que les investisseurs comprennent qu’un CPG et un fonds d’investissement ne s’excluent pas mutuellement. Les deux peuvent vous donner l’occasion d’atteindre des objectifs de placement différents.
BMO offre un large éventail de fonds d’investissement et de CPG sécurisés qui peuvent convenir à tous les différents types d’objectifs financiers.
En savoir plus
Communiquez avec un professionnel en placement de BMO pour en savoir plus sur nos comptes enregistrés.
Articles connexes
Comment tirer le maximum des CPG
Pourquoi opter pour des fonds d’investissement? Notions de base sur les fonds d’investissement pour les débutants
Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi (le cas échéant), de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ou le prospectus du fonds d’investissement pertinent avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus.
Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
Le présent message est fourni à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements doivent être évalués en fonction des objectifs de chaque investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels.
MC/MD Marque de commerce/marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.