Marchés boursiers haussier et baissier
Tout ce que vous devez savoir sur les marchés boursiers haussiers et baissiers ainsi que sur leur incidence potentielle sur votre stratégie de placement.
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Courez-vous avec les taureaux? Ou peut-être hibernez-vous avec les ours? Faire des placements peut sembler très complexe, mais la connaissance du comportement animalier n’est pas requise pour comprendre le marché boursier. Marché haussier et marché baissier sont des termes financiers courants utilisés pour décrire un horizon économique précis. Quelle est leur signification exactement?
Un marché haussier se produit lorsque les cours boursiers affichent une tendance à la hausse. À l’inverse, un marché baissier se caractérise par des cours boursiers affichant une tendance à la baisse. Vous vous demandez peut-être la nature du lien entre ces animaux et le marché boursier. Il n’y en a pas vraiment, mais les termes haussier et baissier renvoient aux marchés d’un point de vue historique et donnent un aperçu du comportement des animaux. Le style prédateur de chaque animal symbolise l’évolution du marché financier de deux façons différentes : le taureau pour les hausses (cornes pointant vers le haut) et les ours pour les baisses (griffes dirigées vers le bas). Ces deux événements peuvent amener les investisseurs à se demander quelle est la meilleure façon de composer avec un marché haussier ou baissier.
Qu’est-ce qu’un marché haussier?
Un marché haussier se produit lorsqu’une économie affiche une hausse soutenue, une forte demande de titres combinée à une faible offre engendrant une hausse des cours boursiers. Pendant cette phase économique, la confiance élevée des consommateurs, l’économie florissante et le faible taux de chômage constituent habituellement des facteurs clés qui incitent les investisseurs à acheter des titres. Le marché haussier le plus récent s’est déroulé de 2009 à 2020 et détient le record de longueur de l’histoire de Wall Street.
Comment maximiser les rendements dans un marché haussier?
Un marché haussier donne aux investisseurs un moment opportun pour faire des placements. En raison de la hausse des cours boursiers, les investisseurs peuvent profiter du momentum et chercher une pléthore d’occasions sur le marché boursier pour maximiser le rendement de leur capital investi. Les marchés haussiers offrent aux investisseurs les conditions de marché idéales pour investir dans des actions de croissance ou utiliser le risque en quête de meilleurs rendements. Cependant, il est toujours important pour les investisseurs d’adopter une perspective à long terme et de ne pas se laisser griser par la hausse des cours. Un cycle haussier ne durant pas éternellement, il est essentiel de s’appuyer sur des valorisations solides et un modèle d’affaires sous-jacent robuste dans les actions sélectionnées par les investisseurs.
Qu’est-ce qu’un marché baissier?
Un marché baissier se produit lorsque l’économie enregistre un repli prolongé et que les cours boursiers baissent pour tenir compte du manque de croissance future et des flux de trésorerie négatifs sur le marché. Ce scénario arrive notamment en cas de faiblesse ou de ralentissement de l’économie, de guerre ou de tensions géopolitiques. Tous ces événements possèdent un dénominateur commun et entraînent une baisse de confiance à l’égard de l’économie. La durée d’un marché baissier est extrêmement imprévisible, car elle peut varier de quelques semaines à plusieurs années.
Comment résister aux marchés baissiers?
Un portefeuille diversifié permet de facilement lutter contre un marché baissier. Une baisse des cours pourrait inciter les investisseurs à vendre des actions, mais aussi constituer une occasion d’investir dans des actions défensives, comme celles des soins de santé, des biens de consommation de base et des services publics. Ces actions défensives proviennent de sociétés solides qui procurent aux investisseurs des bénéfices stables et une croissance constante, ce qui est essentiel pendant un marché baissier. Il est important de ne pas paniquer et de se garder de vendre de façon irréfléchie pendant un marché baissier. Même si les actions perdent de la valeur à court terme, votre portefeuille en difficulté n’est pas sans valeur. Les investisseurs peuvent également réorienter leur approche vers le long terme et comprendre que la tendance baissière qu’ils enregistrent actuellement ne durera pas éternellement.
Principales différences entre un marché haussier et un marché baissier
Pour les investisseurs, les caractéristiques d’un marché haussier et baissier peuvent être résumées par deux mots simples : expansion et contraction. Les caractéristiques propres à chaque événement économique peuvent se faire sentir dans notre vie quotidienne. En période de marché haussier, vous pourriez être plus optimiste, grâce à des emplois stables, à une prospérité financière accrue et à la certitude que vos placements profitent d’une période d’expansion économique. À l’inverse, l’incertitude d’un marché baissier se conjuguera avec repli du marché et hausse du taux de chômage, car les entreprises décideront de geler l’embauche ou de licencier des employés pour réduire leurs coûts.
Comparons les différences entre un marché haussier et un marché baissier:
Offre et demande
Pendant un marché haussier, les investisseurs peuvent s’attendre à une augmentation de la demande et, en raison de la baisse de l’offre, à une appréciation de la valeur des titres. Dans le cas de marché baissier, les investisseurs peuvent s’attendre au scénario inverse, c’est-à-dire la baisse de la demande et l’augmentation de l’offre, ce qui entraîne une dépréciation de la valeur des titres.
Performance des marchés boursiers
En général, les investisseurs peuvent s’attendre à une augmentation de 20 % du marché boursier sur une période d’au moins deux mois pendant un marché haussier. Il s’agit d’une période avantageuse pour les investisseurs, car ils peuvent chercher à maximiser le rendement de leurs placements. À l’inverse, en période de marché baissier, les investisseurs peuvent généralement s’attendre à une diminution de 20 % du marché boursier sur une période d’au moins deux mois. Souvent recherchées, les actions défensives permettent de réduire au minimum les pertes pendant un marché baissier afin d’aider à résister aux conditions de marché difficiles.
Variation du taux de chômage
Un marché haussier illustre une reprise économique. Constatant une hausse de leurs revenus, les entreprises chercheront à embaucher plus d’employés pour poursuivre leur croissance. Le moment s’avère idéal pour les employés à la recherche de nouvelles occasions de carrière ou souhaitant changer de secteur d’activité. Pendant un marché baissier, les sociétés recherchent une stratégie de réduction des coûts, les revenus diminuant en raison du ralentissement économique. Le taux de chômage tend à augmenter dans un marché baissier, les entreprises gelant l’embauche ou licenciant des employés pour limiter les pertes financières.
Variation du PIB
Le PIB sur un marché haussier augmente, les entreprises générant davantage de revenus en raison d’une augmentation de la consommation des ménages qui se traduira par une croissance économique. L’inverse est vrai pour un marché baissier, le PIB diminuant en raison du ralentissement économique et de consommateurs moins enclins à dépenser.
Comment investir pendant un marché haussier ou baissier?
La bonne stratégie de placement s’avère essentielle à la réussite dans toutes les conditions de marché, mais les investisseurs doivent comprendre qu’ils peuvent être touchés par les différences entre un marché haussier et un marché baissier. Le premier vous donne l’occasion d’obtenir des rendements plus élevés, de sorte que les investisseurs cherchent souvent à acheter des actions au début de la tendance pour tirer parti de la hausse des prix et maximiser les rendements. Dans le second, les investisseurs cherchent souvent à diversifier davantage leur portefeuille au moyen d’actions défensives et de titres à revenu fixe afin de réduire au minimum le potentiel accru de perte.
Dans l’ensemble, il est important de savoir qu’anticiper le marché ou que prévoir la transition entre un marché haussier et un marché baissier s’avère difficile et risqué. La meilleure stratégie de placement est rationnelle et axée sur des objectifs, les résultats les plus rentables provenant de placements à long terme, dans un marché en constante évolution.
Éléments clés à retenir
Examinons les principales caractéristiques des marchés haussier et baissier. Un marché haussier se produit lorsque les titres s’apprécient en raison d’une hausse de la demande et d’une diminution de l’offre, tandis qu’un marché baissier survient lorsque les titres se déprécient à la suite d’une baisse de la demande et d’une hausse de l’offre. La patience et les mesures rationnelles représentent le meilleur moyen pour les investisseurs de composer avec les marchés haussier et baissier. Travailler avec un conseiller financier pour élaborer un plan détaillé peut offrir la bonne stratégie pour réussir, quelles que soient les conditions du marché. Il s’agit de détenir un portefeuille bien diversifié et de se concentrer sur les placements à long terme pour atteindre vos objectifs financiers.
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