<div data-meta="main-qna-section--intro-paragraph">
<div data-meta="main-qna-section--intro-paragraph">
<p>Renseignez-vous sur l&rsquo;investissement actif et explorez les diff&eacute;rentes strat&eacute;gies qui s&rsquo;y rapportent et qui peuvent maximiser le rendement de vos placements.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--intro-paragraph">
<p>Les investisseurs actifs peuvent utiliser diverses strat&eacute;gies pour atteindre leurs objectifs, et chaque approche comporte ses propres risques et avantages. Dans le pr&eacute;sent article, nous aborderons les strat&eacute;gies d&rsquo;investissement actif les plus courantes, leur utilisation et les risques qui y sont associ&eacute;s.</p>
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<h2 data-meta="main-qna-section--question-heading">Qu&rsquo;est-ce que l&rsquo;investissement actif?</h2>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>L&rsquo;investissement actif consiste &agrave; acheter et &agrave; vendre des actions ou d&rsquo;autres titres sur une base r&eacute;guli&egrave;re dans le but de r&eacute;aliser des profits &agrave; court terme. Un investisseur actif peut conserver une position pendant quelques minutes, quelques heures, quelques jours, quelques semaines ou encore plus longtemps. Dans le cas de l&rsquo;investissement actif, il n&rsquo;y a pas de p&eacute;riode de d&eacute;tention fixe, mais celles-ci ont tendance &agrave; &ecirc;tre plus courtes que celles li&eacute;es &agrave; une approche d&rsquo;achat et de conservation qui implique g&eacute;n&eacute;ralement des p&eacute;riodes de d&eacute;tention de plusieurs ann&eacute;es.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>L&rsquo;investissement actif peut &ecirc;tre risqu&eacute;, ce qui signifie que des gains et des pertes plus importants dans des p&eacute;riodes plus courtes sont tous deux possibles.</p>
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<h2 data-meta="main-qna-section--question-heading">Ce que les investisseurs devraient prendre en consid&eacute;ration avant de commencer l&rsquo;investissement actif</h2>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>L&rsquo;investissement actif peut &ecirc;tre une fa&ccedil;on rentable d&rsquo;investir, mais il n&rsquo;est pas pour tout le monde. Il consiste &agrave; tenter de pr&eacute;voir les tendances des cours &agrave; court terme. Si vous devinez bien, vous pouvez r&eacute;aliser un bon profit rapidement. Si vous vous trompez, les pertes peuvent alors s&rsquo;accumuler.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Avant de se lancer dans l&rsquo;investissement actif, les investisseurs doivent peser les risques et les avantages de chaque approche et d&eacute;terminer si celle-ci correspond &agrave; leurs objectifs et &agrave; leur tol&eacute;rance au risque. Ils doivent &eacute;galement s&rsquo;assurer d&rsquo;avoir suffisamment de fonds pour couvrir les pertes, car l&rsquo;investissement actif peut &ecirc;tre volatile et les march&eacute;s peuvent r&eacute;agir rapidement en fonction des nouvelles de derni&egrave;re heure.</p>
</div>
<div class="sm-mb--1" data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Pour en savoir plus, lisez l&rsquo;article du Centre d&rsquo;information,&nbsp;<a class="a11y-copy-ignore noopener" href="https://www.bmo.com/principal/particuliers/investissements/centre-dinformation/cinq-choses-a-savoir-a-propos-de-linvestissement-actif/" target="_self" rel="noopener" aria-label="Cinq choses &agrave; savoir &agrave; propos de l&rsquo;investissement actif" data-ana="article five things you should know about active trading">Cinq choses &agrave; savoir &agrave; propos de l&rsquo;investissement actif</a>.</p>
</div>
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<h2 data-meta="main-qna-section--question-heading">Investissement actif ou passif</h2>
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<p><strong>L&rsquo;investissement passif</strong>&nbsp;est plus commun&eacute;ment appel&eacute;&nbsp;<strong>i</strong><strong>nvestissement &agrave; long terme</strong>. Il est passif en ce sens qu&rsquo;il ne n&eacute;cessite pas une surveillance continue aussi pouss&eacute;e une fois que vous avez effectu&eacute; vos op&eacute;rations. Par exemple, un investisseur passif peut faire des recherches sur de nombreuses soci&eacute;t&eacute;s diff&eacute;rentes et constituer un portefeuille de 20 positions diff&eacute;rentes &agrave; conserver &agrave; tr&egrave;s long terme, possiblement 10 ans ou plus. Il peut occasionnellement modifier son portefeuille en effectuant quelques op&eacute;rations &agrave; quelques ann&eacute;es d&rsquo;intervale, mais la plupart du temps, il conserve son choix.</p>
</div>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p><strong>L&rsquo;investissement actif requiert une attention beaucoup plus soutenue.</strong> Bien qu&rsquo;il existe de nombreux types de strat&eacute;gies d&rsquo;investissement actif, vous pourriez acheter et vendre les m&ecirc;mes actions qu&rsquo;un investisseur passif. Cependant, vous ach&egrave;terez et vendrez possiblement les m&ecirc;mes actions &agrave; plusieurs reprises, alors que vous tentez de profiter du rendement des tendances &agrave; court terme.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Par exemple, supposons que l&rsquo;action XYZ augmente de 10 % en deux ans. L&rsquo;investisseur passif, s&rsquo;il a achet&eacute; et conserv&eacute; ces actions, obtiendrait ce gain de 10 % (moins les commissions). Mais pendant ces deux ann&eacute;es, le cours de l&rsquo;action sera en hausse certains jours et en baisse d&rsquo;autres jours.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Un investisseur actif pourrait essayer d&rsquo;acheter l&rsquo;action apr&egrave;s une journ&eacute;e de baisse dans l&rsquo;espoir de profiter d&rsquo;un rebond du cours le jour suivant, puis liquider la position. Il peut acheter et vendre les m&ecirc;mes actions plusieurs fois par jour, essayant d&rsquo;investir seulement lorsqu&rsquo;il pense que le cours augmentera. Son objectif serait d&rsquo;obtenir un rendement beaucoup plus &eacute;lev&eacute; que les 10 % sur deux ans en d&eacute;tenant les actions plus souvent lorsque le cours augmente et moins souvent lorsqu&rsquo;il baisse.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Les investisseurs actifs voudront se familiariser avec les outils de n&eacute;gociation disponibles sur leur plateforme de n&eacute;gociation, comme les cours en continu, la fa&ccedil;on d&rsquo;utiliser les filtres d&rsquo;analyse fondamentale et les outils de documentation d&rsquo;analyses techniques pour rep&eacute;rer les occasions de n&eacute;gociation qui r&eacute;pondent &agrave; leurs crit&egrave;res, et l&rsquo;utilisation d&rsquo;alertes-&eacute;clair et d&rsquo;annonces pour trouver des occasions.</p>
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</div>

<p>De nombreux investisseurs actifs utilisent un ensemble de strat&eacute;gies. Ils peuvent conserver certains titres pendant des mois (sp&eacute;culation &agrave; plus long terme), alors qu&rsquo;ils ach&egrave;tent et vendent d&rsquo;autres titres au cours d&rsquo;une m&ecirc;me journ&eacute;e (sp&eacute;culation sur s&eacute;ance).</p>

<p>Il est important de prendre le temps de faire des recherches non seulement sur vos op&eacute;rations, mais aussi sur les diff&eacute;rents types d&rsquo;ordres que vous pouvez utiliser pour vous aider, comme les ordres stop, les ordres &agrave; plage de d&eacute;clenchement, et plus encore. N&rsquo;oubliez pas de visiter le&nbsp;<a href="https://www.bmo.com/principal/particuliers/investissements/centre-dinformation/" target="_self" aria-label="En savoir plus sur les placements gr&acirc;ce au Centre d&rsquo;information" data-meta="learning centre--rte-features-2" data-ana="learning centre--rte-features-2" data-rte="true">Centre d&rsquo;information</a>&nbsp;pour en savoir plus sur les types d&rsquo;ordres.</p>

<p>La sp&eacute;culation sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme permet d&rsquo;obtenir un rendement extr&ecirc;me (tant positif que n&eacute;gatif) en peu de temps, car elle implique de rechercher des moments de volatilit&eacute; des cours. Cette strat&eacute;gie comporte aussi beaucoup de risques. Toutefois, n&rsquo;oubliez pas que ce qui fonctionne pour certains investisseurs ne fonctionnera pas n&eacute;cessairement pour les autres.</p>

<h2 data-meta="main-qna-section--question-heading">Types de strat&eacute;gies d&rsquo;investissement actif</h2>
<h3>Sp&eacute;culation sur s&eacute;ance</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Les sp&eacute;culateurs sur s&eacute;ance ach&egrave;tent et vendent des actions le m&ecirc;me jour, parfois &agrave; plusieurs reprises. Le cours des titres est rarement r&eacute;gulier. Il peut fluctuer &agrave; la seconde et &agrave; la journ&eacute;e.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Les sp&eacute;culateurs sur s&eacute;ance esp&egrave;rent gagner de l&rsquo;argent en pr&eacute;voyant la fluctuation des cours dans une seule journ&eacute;e de n&eacute;gociation et liquideront g&eacute;n&eacute;ralement toutes les positions avant la fin de la journ&eacute;e. Une technique qu&rsquo;un sp&eacute;culateur sur s&eacute;ance pourrait utiliser, par exemple, consiste &agrave; surveiller les cours de niveau 2 afin d&rsquo;obtenir une lecture de la profondeur du march&eacute;, tant du c&ocirc;t&eacute; acheteur que du c&ocirc;t&eacute; vendeur du registre des ordres.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">En parall&egrave;le avec la n&eacute;gociation en un seul clic, elle permet &agrave; un investisseur d&rsquo;ex&eacute;cuter des op&eacute;rations rapides pour tirer parti de tout &eacute;lan qu&rsquo;il pourrait voir dans les fluctuations intrajournali&egrave;res des cours, d&rsquo;une seconde &agrave; l&rsquo;autre. L&rsquo;une des choses dont il faut tenir compte lors de la sp&eacute;culation sur s&eacute;ance est le co&ucirc;t d&rsquo;ex&eacute;cution des op&eacute;rations, car les sp&eacute;culateurs sur s&eacute;ance peuvent effectuer de nombreuses op&eacute;rations par jour.</p>
<h3>Sp&eacute;culation &agrave; plus long terme</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">La sp&eacute;culation &agrave; plus long terme est une strat&eacute;gie d&rsquo;investissement actif &agrave; long terme dans le cadre de laquelle vous achetez et vendez des actions ou d&rsquo;autres titres dans le but de les conserver pendant des semaines ou des mois.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Contrairement &agrave; la sp&eacute;culation sur s&eacute;ance, o&ugrave; vous achetez et vendez des actions le m&ecirc;me jour, les sp&eacute;culateurs &agrave; plus long terme cherchent &agrave; profiter de la vague de rendement &agrave; moyen terme. Par exemple, le cours d&rsquo;une action pourrait gagner 15 % en un an, mais il a peut-&ecirc;tre commenc&eacute; &agrave; 100 $ par action en janvier et grimp&eacute; &agrave; 150 $ par action en ao&ucirc;t avant de chuter &agrave; 115 $ en d&eacute;cembre. Le sp&eacute;culateur &agrave; plus long terme devrait id&eacute;alement chercher &agrave; investir uniquement pendant la phase de forte croissance.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Un sp&eacute;culateur &agrave; plus long terme peut s&eacute;lectionner une s&eacute;rie d&rsquo;indicateurs qu&rsquo;il surveille afin de d&eacute;terminer si un titre est surachet&eacute; ou survendu. Si ces indicateurs techniques confirment les tendances du cours, cela pourrait indiquer au sp&eacute;culateur &agrave; plus long terme d&rsquo;entamer une op&eacute;ration. Certains sp&eacute;culateurs &agrave; plus long terme peuvent conserver des positions pendant quelques ann&eacute;es.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><span role="text">Ils peuvent utiliser une combinaison d&rsquo;outils d&rsquo;analyse fondamentale et technique pour orienter leur prise de d&eacute;cision. Par exemple, une soci&eacute;t&eacute; qui a de bonnes donn&eacute;es fondamentales (p. ex., un important montant d&rsquo;encaisse par rapport au cours de l&rsquo;action) et pour laquelle un signal technique est rep&eacute;r&eacute; (p. ex., un indicateur de force relative [<abbr>RSI</abbr>] faible, ce qui sugg&egrave;re une sur&eacute;valuation), cela pourrait donner au sp&eacute;culateur la confiance n&eacute;cessaire pour acheter cette action. Une plateforme de courtage sp&eacute;cialis&eacute;e dans l&rsquo;investissement actif donne aux investisseurs acc&egrave;s aux deux types d&rsquo;outils d&rsquo;analyse.</span></p>
<h3>Sp&eacute;culation sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">La<strong>&nbsp;sp&eacute;culation sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme</strong>&nbsp;pourrait &ecirc;tre consid&eacute;r&eacute;e comme un&nbsp;<strong>type de strat&eacute;gie se situant entre la sp&eacute;culation sur s&eacute;ance et la sp&eacute;culation &agrave; plus long terme.</strong> Les p&eacute;riodes de d&eacute;tention sont plus longues que celles li&eacute;es &agrave; la sp&eacute;culation sur s&eacute;ance et plus courtes que celles li&eacute;es &agrave; la sp&eacute;culation &agrave; plus long terme. Cependant, la dur&eacute;e des p&eacute;riodes de d&eacute;tention n&rsquo;est pas le seul facteur.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Pensez &agrave; une balan&ccedil;oire sur un terrain de jeu; c&rsquo;est au moment o&ugrave; celle-ci atteint le sommet de son arc et commence &agrave; changer de direction qu&rsquo;un sp&eacute;culateur sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme souhaite porter son attention. Il est &agrave; la recherche d&rsquo;occasions qui se pr&eacute;sentent lorsqu&rsquo;une tendance &agrave; moyen terme se termine ou change de direction. Il peut s&rsquo;agir d&rsquo;une p&eacute;riode de volatilit&eacute; du cours d&rsquo;un titre.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Par exemple, les titres technologiques peuvent conna&icirc;tre de fortes p&eacute;riodes haussi&egrave;res qui s&rsquo;&eacute;tendent sur des ann&eacute;es et, parfois, les analystes et les investisseurs commencent &agrave; remettre en question les cours tr&egrave;s &eacute;lev&eacute;s. Ils sont heureux de conserver leurs placements si la tendance se maintient, mais savent qu&rsquo;un retournement peut survenir rapidement si l&rsquo;humeur des investisseurs change.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Un sp&eacute;culateur sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme pourrait tenter de tirer parti de la fin d&rsquo;un cycle haussier en vendant &agrave; d&eacute;couvert l&rsquo;action dans l&rsquo;espoir d&rsquo;un repli rapide. Parfois, il pourrait rechercher des actions dont la valeur est depuis longtemps sous-&eacute;valu&eacute;e et soudainement voir un rebond comme une occasion de les acheter. Il peut &eacute;galement utiliser&nbsp;<a class="a11y-copy-ignore" href="https://www.bmo.com/fr-ca/principal/particuliers/investissements/options/" target="_self" aria-label="page de options" data-ana="options page link">des options d&rsquo;achat</a>&nbsp;et de vente pour essayer de tirer parti des pr&eacute;visions de fluctuation des cours &agrave; plus court terme.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Un sp&eacute;culateur sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme a tendance &agrave; se fier principalement aux outils d&rsquo;analyse technique, car il croit qu&rsquo;aucune action n&rsquo;&eacute;voluera en ligne droite, peu importe qu&rsquo;elle ait des param&egrave;tres fondamentaux solides ou m&eacute;diocres. Il pourrait surveiller des indicateurs techniques comme le volume des op&eacute;rations et les moyennes mobiles.</p>
<h3>&laquo; Scalping &raquo;</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Le &laquo; scalping &raquo; est une strat&eacute;gie d&rsquo;investissement actif qui consiste &agrave; rechercher des anomalies dans les &eacute;carts des cours acheteur et vendeur des actions.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">La diff&eacute;rence entre le cours acheteur le plus &eacute;lev&eacute; et le cours vendeur le plus bas d&rsquo;une action est nomm&eacute;e &laquo; &eacute;cart &raquo;. Habituellement, cet &eacute;cart est assez faible. Par exemple, une action qui se n&eacute;gocie &agrave; environ 50 $ par action pourrait avoir un cours acheteur de 49,98 $ et un cours vendeur de 50,02 $. Cela repr&eacute;senterait un &eacute;cart des cours de 4 cents.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Un titre peut parfois pr&eacute;senter un &eacute;cart plus important que la normale. Si un investisseur utilisant la strat&eacute;gie de &laquo; scalping &raquo; peut acheter et vendre dans cette fourchette tr&egrave;s rapidement (&agrave; l&rsquo;int&eacute;rieur de secondes ou de minutes), il pourrait &ecirc;tre en mesure de g&eacute;n&eacute;rer quelques sous par action en gains. Il devra soustraire tous les co&ucirc;ts de n&eacute;gociation, ce qui grugera son rendement. Cela signifie que les rendements seront probablement assez faibles.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Pour g&eacute;n&eacute;rer des profits importants, il faut faire des op&eacute;rations importantes. Cela expose l&rsquo;investisseur au risque que le cours fluctue de fa&ccedil;on contraire &agrave; sa position. Aujourd&rsquo;hui, les investisseurs rivaliseraient &eacute;galement avec les mainteneurs de march&eacute; professionnels et les ordinateurs de courtage &agrave; haute fr&eacute;quence. Par cons&eacute;quent, le &laquo; scalping &raquo; est devenu moins populaire au fil du temps.</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--question-heading">En conclusion</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">De nombreux investisseurs utilisent des strat&eacute;gies d&rsquo;investissement actif, mais ils devraient conna&icirc;tre les risques associ&eacute;s &agrave; chacune de ces strat&eacute;gies.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Les d&eacute;butants doivent faire leurs recherches et comprendre les risques avant de se lancer dans l&rsquo;investissement actif. Il faut consacrer plus de temps et d&rsquo;attention &agrave; la gestion de vos placements et, bien s&ucirc;r, le risque plus &eacute;lev&eacute; que cela implique signifie que vous pourriez non seulement r&eacute;aliser des gains plus importants &agrave; court terme, mais aussi subir des pertes plus importantes &agrave; court terme.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">But for our margin trade, we would be holding $100,000 of stock XYZ to start. If that went up 10%, we would have $110,000. We would still owe $70,000 on our loan, and if we sold our position and paid off the loan we would have $40,000 left over. We would have increased our cash position from $30,000 to $40,000, which is a gain of 33.33% (this gain will be reduced by trading commissions as well as the interest on the borrowed funds).</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">This sounds lucrative, but consider what happens if stock XYZ went down 10%. Our $100,000 initial position is reduced to $90,000. We still owe $70,000, so if we sold our position we would be left with $20,000 after paying back the loan. We would have lost 33.33% relative to our starting $30,000 cash position, and again we would additionally have to subtract trading commissions and the interest charged for borrowing funds.</p>
<h2 data-meta="main-qna-section--question-heading">FAQ</h2>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Q. : Quelle strat&eacute;gie d&rsquo;investissement actif convient le mieux aux d&eacute;butants?</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">R. : De nombreux investisseurs actifs utilisent un ensemble de strat&eacute;gies. Ils peuvent conserver certains titres pendant des mois (sp&eacute;culation &agrave; plus long terme), alors qu&rsquo;ils ach&egrave;tent et vendent d&rsquo;autres titres au cours d&rsquo;une m&ecirc;me journ&eacute;e (sp&eacute;culation sur s&eacute;ance).</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Q. : Comment puis-je devenir un investisseur actif prosp&egrave;re?</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">R. : Il est important de prendre le temps de faire des recherches non seulement sur vos op&eacute;rations, mais aussi sur les diff&eacute;rents types d&rsquo;ordres que vous pouvez utiliser pour vous aider, comme les ordres stop, les ordres &agrave; plage de d&eacute;clenchement, et plus encore. N&rsquo;oubliez pas de visiter le&nbsp;<a href="https://www.bmo.com/principal/particuliers/investissements/centre-dinformation/" target="_self" aria-label="En savoir plus sur les placements gr&acirc;ce au Centre d&rsquo;information" data-ana="investorline learning centre link">Centre d&rsquo;information</a>&nbsp;pour en savoir plus sur les types d&rsquo;ordres.</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Q. : Quelle strat&eacute;gie d&rsquo;investissement actif est la plus rentable?</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">R. : La sp&eacute;culation sur l&rsquo;amplitude des fluctuations des cours &agrave; court terme permet d&rsquo;obtenir un rendement extr&ecirc;me (tant positif que n&eacute;gatif) en peu de temps, car elle implique de rechercher des moments de volatilit&eacute; des cours. Cette strat&eacute;gie comporte aussi beaucoup de risques. Toutefois, n&rsquo;oubliez pas que ce qui fonctionne pour certains investisseurs ne fonctionnera pas n&eacute;cessairement pour les autres.</p>
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<h3><span role="text">Q. : Comment puis-je devenir un investisseur actif avec <abbr>BMO</abbr> Ligne d'action?</span></h3>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>R. : Si vous effectuez des op&eacute;rations fr&eacute;quemment, vous pourriez &ecirc;tre admissible &agrave; notre Programme cinq &eacute;toiles et profiter d&rsquo;avantages exclusifs. <strong>Profitez d&rsquo;un acc&egrave;s gratuit &agrave; </strong><strong><a class="a11y-copy-ignore" href="https://www.bmo.com/principal/particuliers/investissements/placements-en-ligne/ligne-d-action/placements-autogeres/investissement-actif/" target="_self" aria-label="page d'investissement actif">BMO Investisseur actif</a></strong> lorsque vous effectuez 15 op&eacute;rations ou plus par trimestre ou investissez au moins 250 000 $. La plateforme vous offre aussi les avantages suivants :</p>
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<li role="listitem">
<p>Un soutien attitr&eacute; du Programme cinq &eacute;toiles</p>
</li>
<li role="listitem">
<p>Des &eacute;tudes de premier ordre</p>
</li>
<li role="listitem">
<p>Des taux et des tarifs pr&eacute;f&eacute;rentiels</p>
</li>
</ul>
<section class="sm-background-color--albicant" data-region="features section">
<div aria-controls="">
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<div tabindex="" data-meta="main-qna--flex" aria-controls="">
<p><a class="noopener a11y-copy-fail" href="https://www.bmo.com/principal/particuliers/investissements/placements-en-ligne/ligne-d-action/placements-autogeres/programme-cinq-etoiles/" target="_self" rel="noopener" aria-label="Page du Programme cinq &eacute;toiles de Placements autog&eacute;r&eacute;s" data-ana="5 star program page link">D&eacute;couvrez les avantages de devenir un membre du Programme cinq &eacute;toiles</a></p>
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<p data-meta="main-qna-section--intro-paragraph">Learn about active trading and explore different active trading strategies that can help maximize your return on investment.</p>
<p data-meta="main-qna-section--intro-paragraph"><span role="text">Active traders can use a variety of strategies to achieve their goals and each approach has its own risks and rewards. In this article, we will discuss the most common active trading strategies, how they are used, and the risks associated with them.</span></p>
<h2><span role="text">What is active trading?</span></h2>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Active trading is when you buy and sell stocks or other securities on a regular basis, with the goal of making short-term profits. An active trader might hold a position for minutes, hours, days, weeks, or longer. There's no set holding period for active trading, but holding periods tend to be shorter than a buy and hold approach, which generally involves holding periods of many years.</p>
</div>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Active trading can be risky, which means that larger gains and losses are both possible in shorter periods of time.</p>
</div>
</div>
<h2 aria-controls="" data-meta="main-qna-section--question-heading">What investors should consider before starting active trading</h2>
<p>Active trading can be a profitable way to invest, but it is not for everyone. It involves trying to make short-term predictions about price patterns. If you guess right, you can make a healthy profit quickly. If you guess wrong, the losses can mount.</p>
<p>Before starting active trading, investors should consider the risks and rewards of each approach and how it fits with their goals and risk tolerance. They should also make sure they have enough funds to cover losses, as active trading can be volatile, and markets can move fast on breaking news.</p>
<p>Make sure to read the Learning Centre article on "<a class="noopener a11y-copy-fail" href="https://www.bmo.com/main/personal/investments/learning-centre/5-things-you-should-know-about-active-online-trading/" target="_self" rel="noopener" aria-label="Open the active online trading page" data-ana="article five things you should know about active trading" data-di-id="di-id-a8c1b48e-e140201c">Five things you should know about active trading</a>" to learn more.</p>
<h2 data-meta="main-qna-section--question-heading">Active trading vs. passive trading</h2>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><span role="text"><strong>Passive trading</strong>&nbsp;might be more commonly referred to as&nbsp;<strong>'buy and hold' investing</strong>. It's passive in the sense that it doesn't require as much ongoing oversight once you've placed your trades. For example, a passive trader might research many different companies and build a portfolio of 20 different positions to hold for the very long term, perhaps 10 years or more. They might occasionally tweak their portfolio by making a few transactions once every few years, but for the most part they&rsquo;re holding on to their picks.</span></p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><span role="text"><strong>Active trading requires much more ongoing attention</strong>. While there are many different types of active trading strategies, you could buy and sell the same stocks that a passive trader would. However, you might buy and sell the same stock repeatedly as you try to capture the performance of short-term patterns.</span></p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">For example, let's say stock XYZ goes up 10% in two years. The passive trader, if they bought and held, would end up with that 10% gain (less commissions). But during those two years, the stock will go up on some days and go down on others.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">An active trader might try to buy the stock after a down day with the hopes of capturing a rebound in price the following day, and then sell out of the position. They might buy in and out of the same stock multiple times a day, trying only to invest when they think the stock will go up. Their goal would be to try to get a much higher return than the 10% over two years by holding more often when the stock is going up and holding less often when the stock is going down.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Active traders will want to become acquainted with the trading tools available on their trading platform such as streaming quotes, how to use fundamental analysis screeners and technical analysis charting tools to identify trading opportunities that meet their criteria, and the use of news alerts and announcements to help find opportunities.</p>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">&nbsp;</div>

<h2 aria-controls="" data-meta="main-qna-section--question-heading">Types of active trading strategies</h2>
<h3><span role="text">Day trading</span></h3>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p>Day traders buy and sell stocks during the same day, sometimes multiple times. The price of securities rarely move in straight lines - they can fluctuate second by second, and day by day.</p>
<p>Day traders hope to make money by predicting price movements during a single trading day and will generally exit all positions by the end of the day. An example of a technique a day trader might employ is to monitor level two quotes to try and get a read for the depth of the market on both the bid and ask side of the order book.</p>
<p>In tandem with one-click trading, it allows for a trader to execute quick trades to ride any momentum they might see in intra-day price movements from second to second. One thing to be mindful of with day trading is the cost of executing trades, as day traders can place many trades per day.</p>
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<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><span role="text">Position trading<br /></span></h3>
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<p>Position trading is a longer-term active trading strategy where you buy and sell stocks or other securities with the goal of holding them for weeks or months.</p>
<p>Unlike day-trading, where you're buying and selling stocks during the same day, position traders are looking to ride a medium-term wave of performance. For example, a stock might gain 15% in one year, but perhaps it started at $100 per share in January and climbed to $150 per share by August before tumbling down to $115 in December. The position trader would ideally look to just be invested during that strong growth phase.</p>
<p>A position trader might select a suite of indicators that they monitor to help identify overbought or oversold conditions for a stock. If these technical indicators confirm price trends, this might signal to the position trader to initiate a trade. Some position traders can hold positions for a few years.</p>
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<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<p><span role="text">They may use a combination of fundamental and technical analysis tools to aid in their decision making. For example, if they&rsquo;ve identified a company that has good fundamentals (such as having a high amount of cash on hand relative to their share price) and has a technical signal (such as a low Relative Strength Index (<abbr>RSI</abbr>) score which suggests an oversold condition) this might give the trader the confidence to buy that stock. A brokerage platform that specializes in active trading provides access to both types of analytical tools for traders.</span></p>
<h3>Swing trading</h3>
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<p>Swing trading could be considered as being somewhere between day trading and position trading. The holding periods are longer than day trading and shorter than position trading. But the duration of holding periods is not the only factor.</p>
<p>If you think of a playground swing, the moment the swing reaches the peak of its arc and starts to change direction is where a swing trader might want to pay attention. They are looking for opportunities that arise when a medium-term trend is ending or changing direction. This can be a volatile time for a security&rsquo;s price.</p>
<p>For example, tech stocks can go on strong bull runs for years and sometimes analysts and investors start to question the very high prices. They are happy to stay invested if the trend continues but know that a reversal can be sharp if investor sentiment changes.</p>
<p>A swing trader might seek to capitalize on trying to time the end of a bull-run by shorting the stock in hopes of a quick decline.</p>
<p>Sometimes, they may look for stocks that have been undervalued for a long time and suddenly start to see a rebound as an opportunity to buy the stock. They may also use <a class="a11y-copy-fail" href="https://www.bmo.com/en-ca/main/personal/investments/options/" aria-label="options page" data-ana="options page link" data-di-id="di-id-6d0ef019-107fdc9c">call options and put options</a> to try and capitalize on shorter-term price movement predictions.</p>
<p><span role="text">A swing trader tends to rely mostly on technical analysis tools as they believe any stock, with solid or poor fundamentals, will not move in straight lines. They may monitor technical indicators such as trade volume and moving averages.</span></p>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><span role="text">Scalp trading</span></h3>
<p>Scalp trading is an active trading strategy that involves looking for anomalies in the bid and ask price spreads for stocks.</p>
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<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">The difference between the highest quoted bid price and the lowest quoted ask price for a stock is known as "the spread". Usually, this spread is quite small. For example, a stock that trades around $50 per share might have a bid price of $49.98 and an ask price of $50.02. This would represent a spread price of 4 cents.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Sometimes a security can have a larger than normal spread. If a scalp trader can buy and sell within this spread in a very short period (seconds or minutes) they might be able to generate a few pennies per share in gains. They'll have to subtract any costs of trading which will eat into their returns. This means the returns are likely quite small.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">To generate sizeable profits, you would have to make large trades. This exposes the investor to the risk of the price moving against their position. Today, investors would also be competing against professional market makers and high-frequency trading computers. Scalp trading has become less popular over time as a result.</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--question-heading">Concluding thoughts</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Active trading strategies are used by many investors, but investors should be aware of the risks associated with each type of active trading strategy.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Beginners should do their research and understand the risks before starting active trading. It requires more time and attention in managing your investments and of course, the higher risk involved means that not only could you see larger short-term gains, but you could also see larger short-term losses.</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">But for our margin trade, we would be holding $100,000 of stock XYZ to start. If that went up 10%, we would have $110,000. We would still owe $70,000 on our loan, and if we sold our position and paid off the loan we would have $40,000 left over. We would have increased our cash position from $30,000 to $40,000, which is a gain of 33.33% (this gain will be reduced by trading commissions as well as the interest on the borrowed funds).</p>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">This sounds lucrative, but consider what happens if stock XYZ went down 10%. Our $100,000 initial position is reduced to $90,000. We still owe $70,000, so if we sold our position we would be left with $20,000 after paying back the loan. We would have lost 33.33% relative to our starting $30,000 cash position, and again we would additionally have to subtract trading commissions and the interest charged for borrowing funds.</p>
<h2 aria-controls="" data-meta="main-qna-section--question-heading">FAQs</h2>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Q: Which active trading strategy is best for beginners?</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">A: Many active traders use a combination of strategies. They may hold some stocks for months (position trading), while trading in and out of other stocks during a single day (day trading).</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Q: How do I become a successful active trader?</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">A: It is important to spend time researching not only your trades, but also the various order types you can use to help you such as stop-loss orders, trailing stop orders, and more. Make sure to visit the&nbsp;<a href="https://www.bmo.com/main/personal/investments/learning-centre/" target="_self" rel="noopener" aria-label="Learn more about investing in the Learning Centre" data-ana="investorline learning centre link" data-di-id="di-id-59a8fe30-12c5c5d0">Learning Centre</a>&nbsp;to learn more about order types.</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">Q: Which active trading strategy is most profitable?</h3>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">A: Swing trading allows for extreme performance (both positive and negative) in short periods of time as it involves looking for moments where pricing can be volatile. This carries a lot of risk as well. However, keep in mind that what works for some investors will not necessarily work for other investors.</p>
<h3 data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><span role="text">Q: How do I become an active trader with <abbr>BMO</abbr> InvestorLine?</span></h3>
<p>A: If you trade on a frequent basis you could qualify for our 5 Star program and unlock exclusive benefits. Enjoy free access to <a class="a11y-copy-ignore" href="https://www.bmo.com/main/personal/investments/online-investing/investorline/self-directed/active-trading/" target="_self" aria-label="Active Trading page">BMO Active Trader</a>&nbsp;when you make 15 or more trades per quarter or invest at least $250,000. You&rsquo;ll also get:</p>
<div data-meta="main-qna-section--answer-paragraph">
<ul role="list">
<li role="listitem">Dedicated 5-star support</li>
<li role="listitem">Industry-leading research</li>
<li role="listitem">Preferred rates and pricing</li>
</ul>
</div>
<p data-meta="main-qna-section--answer-paragraph"><a class="a11y-copy-ignore noopener" href="https://www.bmo.com/main/personal/investments/online-investing/investorline/self-directed/5-star-vip-program/" target="_self" rel="noopener" aria-label="5 star program page">Explore the benefits of becoming a 5 Star program member</a></p>

Before starting active trading, investors should consider the risks and rewards of each approach and how it fits with their goals and risk tolerance.

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Active Trading: Strategies to Consider

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Avant de se lancer dans l’investissement actif, les investisseurs doivent peser les risques et les avantages de chaque approche et déterminer si celle-ci correspond à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.

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